Accor zdecydował się sprzedać ostatnie 30,56 proc. udziałów w Essendi, dawnym AccorInvest. Wraz z funduszem Blackstone poinformował o podpisaniu memorandum dotyczącego sprzedaży całego pakietu akcji w Essendi konsorcjum złożonemu z funduszy Blackstone i Colony IM. Wartość transakcji może sięgnąć 975 mln euro.
Z tej kwoty 675 mln euro zostanie wypłacone przy zamknięciu transakcji (up-front), a kolejne do 300 mln euro w formule earn-out (klauzula, która uzależnia część ostatecznej ceny od przyszłych wyników finansowych). To ostatni krok w procesie odchodzenia od kapitałowego zaangażowania w nieruchomości hotelowe.
Pierwszym krokiem był podział Accoru w 2017 r. na część operatorsko-franczyzową AccorServices i część nieruchomościową AccorInvest, w której pozostały „mury” własnościowych hoteli pod markami Accoru. Kolejnym była sprzedaż w 2018 r. za 4,6 mld euro 57,8 proc. udziałów w AccorInvest Funduszowi Inwestycji Publicznych Arabii Saudyjskiej i państwowemu funduszowi GIC Singapur (Government of Singapore Investment Corporation) oraz inwestorom instytucjonalnym, w tym Credit Agricole Assurances, Colony NorthStar i Amundi. W kolejnych latach sprzedano im dodatkowe udziały. Symbolicznym krokiem odchodzenia sieci Accor od skojarzeń z własnością hoteli była zmiana nazwy w kwietniu ub.r. AccorInvestu na Essendi. Wraz z najnowszą transakcją zapowiedziano stopniowe przekształcenie portfela Essendi w długoterminowe umowy franczyzowe z Accorem. Nowe kontrakty mają obowiązywać przez 20 lat.
Zamknięcie transakcji planowane jest na trzeci kwartał 2026 r. Warunkiem jest finalizacja porozumienia między akcjonariuszami Essendi, a także uzyskanie wymaganych zgód regulacyjnych i antymonopolowych. Accor zapowiedział równocześnie, że jeśli transakcja dojdzie do skutku, większość wpływów ze sprzedaży trafi do akcjonariuszy w formie dodatkowego programu skupu akcji o wartości 500 mln euro. Już teraz spółka uruchamia pierwszą transzę buy-backu na rok obrotowy 2026 o wartości 225 mln euro.
Essendi to największy właściciel aktywów hotelowych w Europie. Jego portfel obejmuje 568 hoteli (gdy sprzedawał większościowe udziały w 2018 r., miał ich 891) z 90,7 tys. pokoi w 22 krajach, w tym w Polsce 37 hoteli (w 2016 r. jeszcze jako Orbis miał 56) z ok. 8 tys. pokoi. •
Dodaj komentarz